<\/p>\n
La R\u00e9volution a mis en avant certaines d\u00e9faillances et a forc\u00e9 les \u00e9conomistes \u00e0 repenser la gestion macro\u00e9conomique. Elle a surtout r\u00e9v\u00e9l\u00e9 de nombreuses faiblesses structurelles dont notamment l\u2019investissement priv\u00e9. Ce dernier fait face \u00e0 des difficult\u00e9s d\u2019acc\u00e8s aux financements bancaires. Il va sans dire que le secteur bancaire, en tant que principale source de financement de l\u2019\u00e9conomie, n\u00e9cessite des r\u00e9formes cruciales et urgentes afin de mobiliser davantage l\u2019\u00e9pargne et de mieux affecter les\u00a0 fonds \u00e0 l\u2019investissement. De toute fa\u00e7on, les investisseurs ont besoin d\u2019un dispositif bancaire d\u00e9velopp\u00e9 avec des conditions d\u2019acc\u00e8s au cr\u00e9dit plus souples.<\/p>\n
Les banques publiques constituent depuis longtemps le maillon faible du syst\u00e8me bancaire tunisien et actuellement toutes les issues sont possibles\u00a0: recapitalisation, fusion, privatisation etc. Les autorit\u00e9s n\u2019ont pas encore une vision claire sur le devenir de ces banques. D\u2019un c\u00f4t\u00e9 leur situation est devenue trop critique remettant en cause leur survie et, d\u2019un autre c\u00f4t\u00e9,\u00a0 l\u2019Etat ne peut pas laisser tomber ces banques. D\u2019o\u00f9 la question que faire\u00a0? Mais avant de r\u00e9pondre \u00e0 cette question, il faut se demander comment les banques publiques sont arriv\u00e9es \u00e0 cette situation et pourquoi\u00a0?<\/p>\n
Il faut reconna\u00eetre que les banques publiques souffrent de nombreux probl\u00e8mes de gouvernance et de gestion. Elles sont g\u00e9r\u00e9es comme une administration publique et non pas comme des banques. D\u2019ailleurs, des banques priv\u00e9es avec une taille plus faible s\u2019en sortent beaucoup mieux. De plus ces institutions se sont vues confront\u00e9es ces derni\u00e8res ann\u00e9es \u00e0 des difficult\u00e9s qui s\u2019expliquent en partie par les pr\u00eats importants accord\u00e9s au secteur du tourisme, ayant subi \u00e0 la fois les effets de l\u2019instabilit\u00e9 politique int\u00e9rieure et du ralentissement \u00e9conomique. Actuellement, les trois banques publiques repr\u00e9sentent un peu plus que le tiers des actifs du secteur et affichent le plus fort taux de cr\u00e9ances douteuses, soit environ 30%, contre 9% pour le secteur priv\u00e9. Les banques publiques se caract\u00e9risent \u00e9galement par un taux de provisionnement tr\u00e8s faible (53% contre 62% pour les banques priv\u00e9es et une moyenne internationale se situant entre 70 et 75%). Le sureffectif pl\u00e9thorique de plus de 6000 employ\u00e9s dont une bonne partie rel\u00e8ve du personnel non qualifi\u00e9 a occasionn\u00e9 un ratio de frais du personnel tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9 estim\u00e9 \u00e0 70% des charges d\u2019exploitation.<\/p>\n
Avant de se prononcer sur l\u2019avenir de ces banques, il est plus judicieux de renforcer la position de ces trois banques via l\u2019assainissement de leur bilan et l\u2019att\u00e9nuation de leur forte d\u00e9pendance envers les injections de liquidit\u00e9 de la banque centrale. Parce qu\u2019au final, il ne sert \u00e0 rien de recapitaliser des banques en perfusion et en difficult\u00e9s permanentes. Autrement les capitaux inject\u00e9s seront gaspill\u00e9s et les m\u00eames difficult\u00e9s r\u00e9appara\u00eetront au bout de quelques ann\u00e9es. Et on demandera encore une fois au contribuable tunisien de consentir de nouveaux efforts.<\/p>\n
Une fois que les trois banques aient fait l\u2019objet d\u2019un audit d\u00e9taill\u00e9, plusieurs sc\u00e9narios sont envisageables\u00a0:<\/p>\n
\u00a0<\/em><\/strong><\/p>\n Le premier sc\u00e9nario<\/em><\/strong>, largement discut\u00e9 est celui de la fusion des trois principales banques publiques pour cr\u00e9er un p\u00f4le bancaire public. Celui-ci pourrait constituer une r\u00e9ponse ad\u00e9quate dans un pays o\u00f9 le tissu bancaire est atomis\u00e9 et sous-capitalis\u00e9. Elle permet d\u2019atteindre une taille critique qui serait en mesure d\u2019innover pour r\u00e9pondre aux besoins des entreprises. Elle favoriserait aussi la diversification sectorielle et permettrait d\u2019offrir plusieurs sortes de produits et de prestations. La taille critique permet \u00e0 ce holding de rayonner sur le march\u00e9 local et de jouer \u00e9galement un r\u00f4le fondamental sur le march\u00e9 international.<\/p>\n Cependant, la fusion est de l\u2019avis de plusieurs sp\u00e9cialistes loin d\u2019\u00eatre une panac\u00e9e envisageable \u00e0 court terme faute d\u2019une recapitalisation et surtout d\u2019un assainissement profond aussi bien sur le plan financier que sur le plan institutionnel et social. Autrement dit, la fusion, requiert l\u2019assainissement en tant que passage oblig\u00e9 (licenciement d\u2019une partie de l\u2019effectif actuel) afin de r\u00e9pondre aux standards d\u2019une taille critique. La question qui se pose est ce qu\u2019on peut envisager une telle op\u00e9ration impopulaire et douloureuse dans un contexte de tensions sociales.<\/p>\n <\/p>\n Le deuxi\u00e8me sc\u00e9nario<\/em><\/strong> serait relatif \u00e0 une \u00e9ventuelle privatisation des banques publiques. Cette op\u00e9ration consiste \u00e0 c\u00e9der une partie des parts de l\u2019Etat \u00e0 des\u00a0 actionnaires strat\u00e9giques ou encore les transformer en Banque de D\u00e9veloppement. La privatisation permet selon l\u2019avis de plusieurs experts d\u2019atteindre \u00e9galement\u00a0 une taille critique et de mieux g\u00e9rer les risques. Ceci est d\u2019autant plus envisageable que la Tunisie n\u2019a pas encore un champion national ni r\u00e9gional \u00e0 l\u2019instar d\u2019ETTIJARI Banque au Maroc, ce qui l\u2019emp\u00eache de financer de grands projets pr\u00e9sentant des potentiels \u00e9normes dans les pays voisins.<\/p>\n Toutefois, la privatisation appara\u00eet comme une op\u00e9ration complexe et difficile de part la r\u00e9glementation en vigueur et de la constitution du capital social. Leur cession au profit des \u00e9trangers serait beaucoup plus facile mais elle pourrait ne pas \u00eatre accept\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 civile qui garde un mauvais souvenir des privatisations pass\u00e9es.<\/p>\n La privatisation ne manquerait pas \u00e9galement\u00a0 de compliquer le financement des PME et d\u2019augmenter les co\u00fbts dans la mesure o\u00f9 les nouvelles banques vont se trouver oblig\u00e9es d\u2019appliquer les standards internationaux.<\/p>\n Mais avant de pr\u00e9senter le troisi\u00e8me sc\u00e9nario qu\u2019on peut \u00e9ventuellement adopter, il importe de rappeler que\u00a0:<\/p>\n – les banques publiques\u00a0 assument en quelque sorte une relative responsabilit\u00e9. En effet, si les indicateurs sont au rouge c\u2019est parce qu\u2019elles ont \u00e9t\u00e9 fascin\u00e9es par le mod\u00e8le de la Banque universelle et cherch\u00e9 la diversification tout azimut en voulant devenir des supermarch\u00e9s de la finance. Elles n\u2019ont pas pu se pr\u00e9munir contre les financements risqu\u00e9s dans certaines activit\u00e9s sp\u00e9culatives (dont notamment l\u2019immobilier, le foncier, le tourisme etc\u2026) et refus\u00e9 les demandes de certaines entreprises publiques en difficult\u00e9 sous l\u2019effet des interventions muscl\u00e9es d\u2019anciens responsables proches de l\u2019ancien pouvoir.<\/p>\n – Statuer sur le devenir des banques publiques que ce soit par leur fusion ou par la privatisation rel\u00e8ve des pr\u00e9rogatives de l\u2019Etat qui constitue le principal actionnaire. A ce titre, l\u2019Etat devrait agir en tenant compte en premier lieu de l\u2019int\u00e9r\u00eat national et des priorit\u00e9s \u00e9conomiques sans oublier bien entendu l\u2019int\u00e9r\u00eat des autres parties concern\u00e9es (les actionnaires priv\u00e9s et partenaires sociaux).<\/p>\n – Toute\u00a0 solution envisageable requiert en premier lieu l\u2019instauration des r\u00e9formes pour les restructurer sur des bases solides et saines et leur donner un nouvel \u00e9lan dans l\u2019activit\u00e9 de financement des PME et plus d\u2019efficacit\u00e9 dans la gestion.<\/p>\n \u00a0<\/em><\/strong><\/p>\n Le troisi\u00e8me sc\u00e9nario<\/em><\/strong>, compte tenu des limites \u00e9voqu\u00e9es, le sc\u00e9nario qui semble le plus appropri\u00e9 serait de transformer les banques publiques en Banques de D\u00e9veloppement r\u00e9gional en s\u2019inspirant notamment de l\u2019exp\u00e9rience fran\u00e7aise en la mati\u00e8re. En effet, et pour r\u00e9pondre aux d\u00e9fis de la R\u00e9volution \u00e0 savoir la r\u00e9duction des disparit\u00e9s r\u00e9gionales et l\u2019am\u00e9lioration des revenus des citoyens, la solution consisterait \u00e0 restructurer ces banques en m\u00e9gapoles bancaires publics par r\u00e9gion (Sud, Nord-Ouest, Centre-Ouest) et les recapitaliser pour financer essentiellement les PME relevant des r\u00e9gions de l\u2019int\u00e9rieur.<\/p>\n Une telle proposition requiert les pr\u00e9alables suivants\u00a0:<\/strong><\/p>\n Le financement devrait tenir compte de la rentabilit\u00e9 financi\u00e8re et des objectifs en termes d\u2019exportation, de cr\u00e9ation d\u2019emplois et de croissance.<\/p>\n Il faut s\u2019assurer que les nouvelles Banques de D\u00e9veloppement r\u00e9gional puissent remplir les nouvelles missions qui leur sont d\u00e9volues en s\u2019assurant de la bonne gouvernance et de la bonne gestion tout en mettant \u00e0 leur disposition des Ressources humaines comp\u00e9tentes et bien averties.<\/p>\n Les Banques de D\u00e9veloppement R\u00e9gional devraient \u00eatre en mesure d\u2019accompagner les entreprises implant\u00e9es dans les r\u00e9gions de l\u2019int\u00e9rieur pour les assister sur le plan financier et sur le plan technique.<\/p>\n Il importe de produire et suivre des indicateurs qui permettent d\u2019appr\u00e9cier, non seulement \u00e0 un niveau national mais aussi au niveau r\u00e9gional, les entreprises financ\u00e9es par les banques de d\u00e9veloppement moyennant la r\u00e9alisation des enqu\u00eates p\u00e9riodiques sur l\u2019\u00e9tat de sant\u00e9 de ces entreprises.<\/p>\n Mohamed Ben Naceur<\/strong><\/p>\n \u00a0<\/strong><\/p>\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La R\u00e9volution a mis en avant certaines d\u00e9faillances et a forc\u00e9 les \u00e9conomistes \u00e0 repenser la gestion macro\u00e9conomique. 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