{"id":369662,"date":"2025-09-13T09:30:37","date_gmt":"2025-09-13T08:30:37","guid":{"rendered":"https:\/\/realites.com.tn\/fr\/?p=369662"},"modified":"2025-09-13T10:26:00","modified_gmt":"2025-09-13T09:26:00","slug":"hausse-de-lutilisation-du-cash-en-tunisie-un-defi-persistant","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/realites.com.tn\/fr\/hausse-de-lutilisation-du-cash-en-tunisie-un-defi-persistant\/","title":{"rendered":"Hausse de l\u2019utilisation du cash en Tunisie :\u00a0Un d\u00e9fi persistant"},"content":{"rendered":"<p style=\"text-align: center;\"><em>Alors\u00a0que le monde entier se dirige vers une d\u00e9mat\u00e9rialisation progressive des paiements, la Tunisie fait face \u00e0 un paradoxe mon\u00e9taire : l\u2019utilisation du cash ne cesse de cro\u00eetre, s\u2019\u00e9loignant des standards internationaux. Cette tendance, souvent source de confusion dans les analyses m\u00e9diatiques, est le reflet de dynamiques \u00e9conomiques complexes qui m\u00e9ritent une attention particuli\u00e8re.<\/em><\/p>\n<p style=\"text-align: right;\"><strong>Par Mohamed Ben Naceur<\/strong><\/p>\n<p><strong>\u00a0<\/strong>Pour y voir plus clair, il est essentiel de distinguer quelques concepts \u00e9conomiques fondamentaux. La masse mon\u00e9taire (M2, M3, M4) est un agr\u00e9gat qui repr\u00e9sente l\u2019ensemble du syst\u00e8me mon\u00e9taire. Elle est compos\u00e9e de la monnaie en circulation et des diff\u00e9rents d\u00e9p\u00f4ts bancaires. Ses contreparties, ou facteurs qui l\u2019influencent, incluent les actifs ext\u00e9rieurs nets (comme les r\u00e9serves en devises) et les actifs int\u00e9rieurs nets (cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat et pr\u00eats \u00e0 l\u2019\u00e9conomie).<\/p>\n<p><strong>\u00a0<\/strong><strong>Une croissance alarmante des billets et monnaies en circulation<br \/>\n<\/strong>Les derni\u00e8res donn\u00e9es de la Banque centrale de Tunisie (BCT) sont sans appel. La valeur des billets et monnaies en circulation a franchi la barre des 26 milliards de dinars, un record historique. La monnaie fiduciaire repr\u00e9sente d\u00e9sormais plus de 18% de la masse mon\u00e9taire, un niveau relativement \u00e9lev\u00e9 et ce, malgr\u00e9 les efforts et les multiples campagnes de d\u00e9cashing men\u00e9es depuis des ann\u00e9es. Cette augmentation constante, qui a plus que tripl\u00e9 depuis 2010 et doubl\u00e9 depuis 2018, est un signal inhabituel qui pourrait traduire une perte de confiance dans le syst\u00e8me bancaire. En effet, l\u2019importante demande de liquidit\u00e9s a, semble-t-il, pouss\u00e9 la BCT \u00e0 r\u00e9utiliser des billets usag\u00e9s cens\u00e9s \u00eatre retir\u00e9s de la circulation. Les billets visiblement d\u00e9grad\u00e9s, en circulation ces derni\u00e8res semaines, en sont la preuve la plus concr\u00e8te.<\/p>\n<p><strong>Plusieurs facteurs peuvent expliquer cette tendance<br \/>\n<\/strong>Le premier facteur est la nouvelle loi sur les ch\u00e8ques. La r\u00e9cente l\u00e9gislation, qui a fortement encadr\u00e9 leur usage, a eu pour cons\u00e9quence directe de pousser les agents \u00e9conomiques \u00e0 se rabattre massivement sur le cash pour leurs transactions. Le r\u00e9sultat est une acc\u00e9l\u00e9ration spectaculaire de l\u2019\u00e9volution de la monnaie en circulation depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e.<br \/>\nLe second facteur est l\u2019inflation et l\u2019\u00e9volution des prix. Bien que l\u2019inflation ralentisse l\u00e9g\u00e8rement cette ann\u00e9e, les prix ont d\u00e9j\u00e0 atteint des niveaux tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9s. Cela implique que les m\u00e9nages ont besoin de plus de liquidit\u00e9s pour les transactions quotidiennes, en particulier pendant la p\u00e9riode estivale. La poursuite de l\u2019inflation ne ferait qu\u2019accentuer cette tendance.<br \/>\nLe troisi\u00e8me facteur est \u00e9troitement li\u00e9 \u00e0 la taille de l\u2019\u00e9conomie informelle, estim\u00e9e entre 40% et 50% du PIB. Dans ce secteur, le cash reste l\u2019unique moyen de paiement. Malgr\u00e9 les efforts du gouvernement pour y rem\u00e9dier, la monnaie fiduciaire continue d\u2019\u00eatre le carburant de cette \u00e9conomie parall\u00e8le, soulignant le besoin de revoir les m\u00e9thodes de lutte contre l\u2019informel.<br \/>\nLe quatri\u00e8me facteur est la hausse des transferts des Tunisiens r\u00e9sidant \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (TRE). Bien que les canaux num\u00e9riques se d\u00e9veloppent, la majorit\u00e9 de ces fonds est retir\u00e9e en esp\u00e8ces une fois arriv\u00e9e en Tunisie. Ce ph\u00e9nom\u00e8ne est accentu\u00e9 par la faiblesse de l\u2019infrastructure digitale pour les paiements \u00e9lectroniques et par une certaine r\u00e9ticence culturelle envers les technologies d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9es.<br \/>\nEnfin, un cinqui\u00e8me facteur, bien que non justifi\u00e9, est une crainte de voir se produire une p\u00e9nurie de cash. Une m\u00e9fiance s\u2019est install\u00e9e envers le secteur bancaire, poussant les acteurs \u00e9conomiques \u00e0 privil\u00e9gier le cash aux d\u00e9p\u00f4ts. Cette tendance, si elle se g\u00e9n\u00e9ralisait, pourrait fragiliser l\u2019ensemble du syst\u00e8me financier, rendant d\u2019autant plus crucial le r\u00f4le de la Banque centrale de Tunisie pour rassurer les agents \u00e9conomiques et garantir la disponibilit\u00e9 de la liquidit\u00e9.<\/p>\n<p><strong>Un d\u00e9ficit du cash qui risque de peser sur l\u2019\u00e9conomie<br \/>\n<\/strong>Cette progression constante de l\u2019argent liquide en circulation a des cons\u00e9quences importantes sur le financement de l\u2019\u00e9conomie. Les banques subissent une double peine : une baisse des d\u00e9p\u00f4ts et une augmentation de la demande de liquidit\u00e9. Cette situation peut cr\u00e9er une pression sur la liquidit\u00e9 et, si rien n\u2019est fait, d\u00e9clencher un mouvement de panique potentiellement dangereux.<br \/>\nAfin d\u2019\u00e9viter une crise de liquidit\u00e9 dans le syst\u00e8me bancaire, la BCT se doit de fournir un volume suffisant de liquidit\u00e9s tout en cherchant des solutions pour rapatrier une partie de cette monnaie fiduciaire dans les circuits formels. Le gouvernement et la BCT doivent imp\u00e9rativement trouver des solutions rapides et efficaces avant que cette tendance ne p\u00e8se lourdement sur la stabilit\u00e9 financi\u00e8re du pays.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Alors\u00a0que le monde entier se dirige vers une d\u00e9mat\u00e9rialisation progressive des paiements, la Tunisie fait face \u00e0 un paradoxe mon\u00e9taire : l\u2019utilisation du cash ne cesse de cro\u00eetre, s\u2019\u00e9loignant des&hellip;<\/p>\n","protected":false},"author":60,"featured_media":369664,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_lmt_disableupdate":"","_lmt_disable":"","_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[],"class_list":["post-369662","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economie"],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v26.3 - 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